Commercial Real Estate: Trends, Risks, and Federal Monitoring Efforts
GAO 的发现GAO 分析表明，自 2018 年以来，商业房地产 (CRE) 市场的信贷和其他风险有所增加。CRE 市场因与疫情相关的远程和混合工作增加、利率上升和价格下跌而承受压力，尤其是办公楼。根据 Real Capital Analytics 的数据，CRE 价格从 2022 年 8 月到 2023 年 12 月下跌了约 11%。这些因素可能使借款人难以偿还 CRE 贷款，从而给银行造成潜在损失。CRE 贷款的拖欠率从 2022 年 7 月到 2023 年 12 月普遍上升，尤其是大型银行。2018-2023 年按银行资产规模划分的拖欠商业房地产贷款占总价值的百分比联邦存款保险公司、联邦
Federal Home Loan Banks: Actions Related to the Spring 2023 Bank Failures
美国政府问责局发现了什么硅谷银行 (SVB)、Signature Bank 和第一共和银行在 2023 年春季倒闭之前，曾从各自的联邦住房贷款银行 (FHLBank) 借入大量担保贷款或预付款。截至 2022 年底，这三家银行持有的 FHLBank 预付款（占其总资产的比例）远远超过其同行银行。2023 年 3 月的前两周，当 SVB 和 Signature Bank 倒闭时，这三家银行的未偿还 FHLBank 预付款增加了 37% 至 50%（见表格）。随后，第一共和银行的未偿还预付款基本稳定，直到 5 月 1 日该银行破产。破产银行未偿还联邦住房贷款银行预付款的百分比变化，2023 年 3
Bank Supervision: More Timely Escalation of Supervisory Action Needed
美国政府问责署的发现：风险性业务策略以及薄弱的流动性和风险管理导致硅谷银行 (SVB) 和 Signature Bank 在 2023 年 3 月破产。在这两家银行中，快速增长都是风险指标。从 2019 年到 2021 年，SVB 和 Signature Bank 的总资产分别增长了 198% 和 134%。这远远超过了 19 家同行银行的增长率（中位数为 33%）。此外，这两家银行的未保险存款比例都很高，这可能是一个不稳定的资金来源，因为未保险存款的客户在压力时期更有可能提取资金。SVB 还受到利率上升的影响，Signature Bank 涉足数字资产行业。在 2023 年之前的 5 年里，
Financial Audit: Federal Deposit Insurance Corporation Funds' 2023 and 2022 Financial Statements
GAO 的发现 GAO 发现 (1) 截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日止年度的存款保险基金 (DIF) 和联邦储蓄和贷款保险公司 (FSLIC) 处置基金 (FRF) 的财务报表在所有重大方面均按照美国公认会计原则公允呈现； (2) 截至 2023 年 12 月 31 日，联邦存款保险公司 (FDIC) 在所有重大方面均对与 DIF 和 FRF 相关的财务报告保持了有效的内部控制；以及 (3) 对于 DIF 和 FRF，经 GAO 测试，2023 年不存在任何可报告的不符合适用法律、法规、合同和赠款协议规定的情形。 FDIC 在 2023 年取得了进展
GAO 的发现美国证券交易委员会 (SEC) 的工作人员主要通过工作经验培养了与加密资产（依赖于密码学和分布式账本或类似技术的数字工具）相关的能力。此外，SEC 还提供了针对特定主题的培训，并聘请了具有该领域专业知识的新员工。SEC 大约有 116 名员工主要从事与加密资产相关的事务，他们要么在专门部门工作，要么作为支持其他员工的主题专家。2018 年至 2023 年中期，该机构提供了 500 多门有关加密资产或其他金融技术的培训课程。它还在 2019 年至 2023 年期间发布了 40 个招聘启事，招聘内容涉及加密资产能力。但是，SEC 尚未制定新的劳动力规划战略来更新其 2019-2022
Federal Reserve Lending Programs: Status of Monitoring and Main Street Lending Program
美国政府问责署发现，为应对 COVID-19 疫情，美国联邦储备系统理事会批准了 13 个紧急贷款计划（称为贷款机制），以确保信贷流向经济的各个部分。为了加强监督，美联储从 2020 年 12 月到 2023 年 6 月发布了五份内部报告，确定了加强内部流程和控制的机会，包括抵押品和资产管理。美国政府问责署发现，管理这些贷款机制的联邦储备银行几乎解决了所有这些机会。截至 2023 年 9 月，尚未发现新的改进机会。美国政府问责署还发现，美联储对这些贷款机制的持续监控计划通常与联邦内部控制标准一致，以持续监控实体的内部控制系统。美国政府问责署的分析表明，尽管这些贷款机制针对的信贷市场存在不确定性
美国政府问责署的发现私人保险在解决新冠疫情造成的企业损失方面发挥的作用有限。一些企业求助于业务中断保险来弥补损失。但保险公司通常不支付与疫情相关的索赔，因为几乎所有保单都要求财产受到物理损坏。保险公司支付了其他财产/意外险的一些与疫情相关的索赔，包括活动取消和工伤赔偿。此后，许多保险公司减少了疫情风险敞口，主要是通过增加物理损坏要求或病毒排除条款，或取消之前提供的病毒保险。精算师、保险专家、保险公司和再保险公司普遍认为，疫情风险——可能涉及巨大、广泛且难以预测的损失——在很大程度上是不可保的，因为它不符合关键的可保性标准。在潜在的联邦疫情保险计划中，政府可以 (1) 与保险公司分担风险，或 (
Troubled Asset Relief Program: Lifetime Cost
美国政府问责署的发现2008 年 10 月，国会通过了《2008 年紧急经济稳定法案》（EESA），以应对金融危机。EESA 在财政部内设立了金融稳定办公室 (OFS)，并制定了问题资产救助计划 (TARP)。TARP 资助的计划旨在帮助金融机构和市场、企业、房主和消费者。EESA 最初授权 TARP 购买或担保高达 7000 亿美元的资产。2010 年的《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》将这一金额削减至 4750 亿美元。到 2023 年 9 月 30 日所有 TARP 资助的计划结束时，总支出金额为 4435 亿美元。然而，扣除还款、销售、股息、利息和其他收入后，TARP 资助计划
Financial Audit: Federal Housing Finance Agency's FY 2023 and FY 2022 Financial Statements
GAO 的发现 GAO 发现 (1) 联邦住房金融局 (FHFA) 截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的财政年度的财务报表在所有重大方面均按照美国公认会计原则公允呈现；(2) 尽管内部控制可以改进，但截至 2023 年 9 月 30 日，FHFA 在所有重大方面均保持了有效的财务报告内部控制；(3) 经 GAO 测试，2023 财年不存在任何可报告的不符合适用法律、法规、合同和赠款协议规定的行为。FHFA 在对本报告草稿的书面评论中表示，很高兴接受 GAO 的无保留审计意见。此外，它将继续加强内部控制，确保财务报告的可靠性。这包括与参与财务报表合并流程的利益
Financial Audit: Securities and Exchange Commission's FY 2023 and FY 2022 Financial Statements
美国政府问责局 (GAO) 的发现美国政府问责局 (GAO) 发现 (1) 美国证券交易委员会 (SEC) 及其投资者保护基金 (IPF) 截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的财务年度的财务报表在所有重大方面均按照美国公认会计原则公允呈现； (2) 截至 2023 年 9 月 30 日，SEC 在所有重大方面均对 SEC 和 IPF 的财务报告保持了有效的内部控制； (3) 经 GAO 测试，2023 财年不存在任何应报告的不符合适用法律、法规、合同和赠款协议规定的行为。在评论本报告草稿时，SEC 表示，很高兴 GAO 发现其财务报表和附注在所有重大方面均按
GAO 的发现GAO 发现 (1) 截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的财政年度，金融稳定办公室 (OFS) 的问题资产救助计划 (TARP) 财务报表在所有重大方面均按照美国公认会计原则公允呈现；(2) 截至 2023 年 9 月 30 日，OFS 在所有重大方面均保持了对 TARP 财务报告的有效内部控制；(3) 经 GAO 测试，2023 财年不存在任何可报告的不符合适用法律、法规、合同和赠款协议规定的情形。截至 2023 年 9 月 30 日，所有 TARP 项目均已关闭，OFS 不再持有任何问题资产。在评论本报告草稿时，OFS 表示，很自豪能够收到
GAO 的发现金融技术是指利用技术和创新来提供金融产品和服务。根据 GAO 审查的 181 个职位描述，消费者金融保护局 (CFPB)、联邦存款保险公司 (FDIC)、联邦储备系统理事会、国家信用合作社管理局 (NCUA) 和货币监理署 (OCC) 要求其负责制定和监督金融技术相关政策的许多员工具备一定程度的技术技能。技能要求从基本的技术技能（例如办公软件知识）到更专业的知识（例如数据分析专业知识）不等。这些机构在 18 个职位描述中明确要求具备金融技术知识。GAO 与机构工作人员举行了焦点小组讨论，其中不到一半的参与者表示他们具备金融技术相关技能。这些机构已采取一些措施，将 GAO 在先前的
美国政府问责署的发现金融稳定监督委员会 (FSOC) 经常使用其权力在其年度报告中发布非约束性建议，以应对金融稳定风险。从 2012 年到 2014 年，FSOC 使用其权力指定非银行实体和金融市场公用事业公司进行额外监管。它还曾于 2012 年使用其权力建议监管机构对某些金融活动或做法应用新的或更高的标准。但是，FSOC 从未使用其权力将某些活动指定为系统重要性活动。据 FSOC 秘书处工作人员称，大多数风险可以通过年度报告建议或其他方式解决，因此，FSOC 近年来没有使用其其他权力。FSOC 对选定权力的使用，2012 年至 2023 年 FSOC 权力的局限性可能会影响其应对系统性风险的
